导读：1 季度（主要是3 月份）通信设备板块因4G 主题性投资累计较高超额收益率，1 季度相关主题个股业绩因招投标节奏季节性因素普遍较差、估值偏合理区间上限；总的来看，2 季度对通信运营服务板块、军工通信及北斗板块相对乐观。 后市看通信行业偏主题性投资（4G...
1 季度（主要是3 月份）通信设备板块因4G 主题性投资累计较高超额收益率，1 季度相关主题个股业绩因招投标节奏季节性因素普遍较差、估值偏合理区间上限；总的来看，2 季度对通信运营服务板块、军工通信及北斗板块相对乐观。
后市看通信行业偏主题性投资（4G LTE、军工通信及北斗、移动转售政策）的机会仍然存在，下半年偏4G 主题通信设备业绩驱动。4G LTE 预计推动全球及国内通信设备行业进入为期2-3 年的增长景气周期，持续受益标的重点看好：中兴通讯、烽火通信；国防信息化跃进推动军工通信及北斗板块具有中长期投资价值，可关注：海格通信、中海达；移动转售政策的试点细则出台，将为民营电信服务开辟新的成长空间，综合资源禀赋而言重点看好：鹏博士、二六三、天音控股、神州泰岳等的移动转售政策长期受益组合。
